Reforma de pensiones en Alemania 2027: la nueva Riester
Desde 2027 Alemania moderniza la previsión privada: hasta 540 € de subvención básica, ETF y nuevas garantías. Descubre los ejemplos, impuestos y riesgos de jubilarte fuera de Europa.
- Desde 2027 Alemania moderniza la previsión privada: hasta 540 € de subvención básica, ETF y nuevas garantías.
- Descubre los ejemplos, impuestos y riesgos de jubilarte fuera de Europa.
¿Y si el Estado alemán pudiera añadir hasta 540 € al año a tu ahorro para la jubilación? Desde el 1 de enero de 2027, una reforma permitirá contratar nuevos productos de previsión privada con subvenciones, inversiones en fondos y ETF y distintas opciones de garantía. Es una oportunidad que merece conocerse, pero no una solución universal.
La reforma, aprobada en 2026 y conocida como *Altersvorsorgereformgesetz*, moderniza la previsión privada subvencionada (*geförderte private Altersvorsorge*). No sustituye la pensión pública alemana: pretende complementarla. Para quienes viven en Alemania y quizás se jubilen en otro país, hay detalles especialmente importantes.
1. ¿Qué cambia en 2027?
El nuevo Altersvorsorgedepot será una cuenta de inversión certificada para la jubilación. Podrá invertir en ETF, fondos y otros instrumentos autorizados, sin que todos los contratos estén obligados a garantizar la devolución del capital. Esto crea oportunidades de crecimiento a largo plazo, pero también riesgo de pérdidas.
Además, se amplía el acceso a determinados autónomos (*Selbstständige*), profesionales independientes (*Freiberufler*) y titulares de negocios (*Gewerbetreibende*). La elegibilidad no es automática: depende de requisitos personales y fiscales.
2. ¿Cuánto aporta el Estado?
La nueva Grundzulage (subvención básica) depende de tu aportación propia anual:
- Primeros 360 € ahorrados: 0,50 € de subvención por cada euro; máximo 180 €.
- Siguientes 1.440 €: 0,25 € por euro; máximo 360 € adicionales.
- Con 1.800 € de aportación propia anual: hasta 540 € de subvención básica.
- Kinderzulage: hasta 300 € por hijo elegible y año, calculada según las aportaciones propias y las condiciones del derecho a la ayuda.
- Aportación mínima: 120 € al año para la subvención básica ordinaria, si se cumplen los demás requisitos.
Tres ejemplos prácticos
Persona sin hijos: aporta 150 €/mes (1.800 €/año), obtiene 540 € de subvención básica y destina 2.340 € al año al contrato.
Persona con un hijo elegible: con los mismos 150 €/mes, puede sumar 300 € por hijo: 2.640 € al año entre aportación y subvenciones.
Persona con dos hijos elegibles: aporta 25 €/mes (300 €/año), recibe 150 € de subvención básica y hasta 600 € por los dos hijos: 1.050 € al año en total.
Estos son ejemplos de aportaciones y subvenciones, no de rentabilidad. Presuponen que el titular tiene derecho a todas las ayudas indicadas y que las subvenciones por hijo le están asignadas.
3. ¿Invertir o garantizar el capital?
La reforma permite elegir entre productos con perfiles diferentes:
- Altersvorsorgedepot sin garantía: mayor exposición posible a los mercados y riesgo de pérdida de capital.
- Standarddepot: opción estandarizada y simplificada, con límite legal del 1 % en costes efectivos; no significa que todos los productos cobren el 1 %.
- Producto con garantía del 80 %: protección de un porcentaje de aportaciones y subvenciones en el momento contractualmente previsto.
- Producto con garantía del 100 %: conservación garantizada de las aportaciones y subvenciones según las condiciones legales y contractuales.
Una garantía no equivale a una rentabilidad garantizada. Compara siempre las comisiones, la selección de inversiones y el momento exacto en que se aplica la protección.
4. ¿Cómo funcionan los impuestos?
Las aportaciones elegibles pueden beneficiarse de una deducción como Sonderausgaben. El *Finanzamt* realiza una Günstigerprüfung: compara la ventaja fiscal con las subvenciones para reconocer, en su caso, un beneficio fiscal adicional. No se cobran dos veces los beneficios completos.
Durante la acumulación, los rendimientos dentro del contrato reciben un tratamiento fiscal diferido. En la jubilación, los pagos que provengan de aportaciones subvencionadas tributarán conforme a las reglas de la tributación posterior (*nachgelagerte Besteuerung*). El resultado neto dependerá también de los costes, la fiscalidad personal y el rendimiento efectivo.
5. ¿Qué pasa con tu Riester actual?
Los contratos Riester ya existentes conservan protección legal (*Bestandsschutz*): no es obligatorio cancelarlos. Según las condiciones y requisitos aplicables, puedes mantener el sistema antiguo de subvenciones, solicitar el nuevo régimen o transferir el patrimonio a otro producto certificado.
Antes de cambiar, revisa las garantías adquiridas, costes, derecho a ayudas por hijos y posible impacto sobre otros contratos del mismo titular o de su cónyuge. Una transferencia admisible no obliga por sí sola a devolver las ayudas anteriores, pero puede tener condiciones y costes.
6. ¿Cuándo y cómo se cobra?
El nuevo sistema está concebido para la jubilación, no para disponer libremente del dinero antes. En los nuevos contratos, el inicio ordinario de los pagos se sitúa generalmente a partir de los 65 años, con excepciones previstas por ley.
Podrás encontrar renta vitalicia (*Leibrente*) o plan de retiradas (*Auszahlplan*) que se prolongue como mínimo hasta los 85 años, según el producto. También se contempla la retirada inicial de hasta el 30 % del capital, sujeta a las reglas aplicables. Una retirada anticipada fuera de los supuestos permitidos puede obligar a devolver subvenciones y ventajas fiscales.
7. Si te jubilas en México u otro país fuera de Europa, presta atención
Esta cuestión es decisiva para expatriados. El § 95 EStG contempla la devolución de ayudas y determinados beneficios fiscales cuando el titular reside fuera de la UE/EEE desde el comienzo de la fase de cobro o durante ella; también puede ser relevante la residencia fiscal definida por un convenio de doble imposición.
No significa que debas devolver todo tu ahorro personal. Tampoco implica que cualquier mudanza al extranjero durante la fase de ahorro genere automáticamente esa devolución. La situación concreta, las posibles excepciones y el tratamiento fiscal transfronterizo requieren una revisión individual.
Por eso, una persona que planea jubilarse en España no necesariamente tendrá las mismas consecuencias que otra que espera regresar a México, Colombia o Argentina.
8. ¿Es el Altersvorsorgedepot adecuado para ti?
Antes de contratar, responde estas preguntas:
1. ¿Cuánto necesitas para mantener tu estilo de vida en la jubilación?
2. ¿En qué país crees que vivirás al retirarte?
3. ¿Qué subvenciones te corresponden realmente?
4. ¿Qué riesgo, costes y limitaciones de liquidez aceptarías?
5. ¿Tienes ya un Riester, una *BasisRente/Rürup* o inversiones ordinarias?
Una cobertura de incapacidad laboral (*Berufsunfähigkeitsversicherung*, BU) puede estudiarse por separado para proteger tu capacidad de seguir ahorrando. No debe darse por incluida automáticamente en un Altersvorsorgedepot.
Tu jubilación debería adaptarse a tu vida
En AORAES analizamos la planificación de la jubilación teniendo en cuenta tu situación en Alemania y tus planes internacionales. Podemos comparar la previsión subvencionada con alternativas más flexibles, como un ETF convencional, sin asumir que el producto con mayor subvención sea siempre el mejor.
[Descubre AORAES y solicita una revisión de tu planificación financiera](https://www.aoraes.de/).
AORAES — Financial Clarity. Confident Growth.
*Información actualizada al 15 de octubre de 2026. Contenido divulgativo; no sustituye asesoramiento financiero, fiscal ni jurídico individual. Las condiciones definitivas dependen del proveedor y de la situación del cliente.*
Fuentes oficiales: Ministerio Federal de Finanzas (BMF) · Deutsche Rentenversicherung · ZfA — preguntas frecuentes · § 95 EStG.
Lleva la información a tu propia situación.
Comprueba qué datos personales, plazos y condiciones son relevantes antes de decidir. Una guía explica el marco; no sustituye una recomendación individual.
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Dónde comprobar la información.
- Bundesministerium der Finanzen (BMF)Fuente oficialFragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge2026-05-05Ver fuente original
- Deutsche RentenversicherungFuente oficialReform der privaten Altersvorsorge: Bundesrat beschließt Riester-Nachfolge2026-05-08Ver fuente original
- Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA)Fuente oficialFAQ: Altersvorsorgereform und RiesterVer fuente original
- Bundesministerium der Justiz und für VerbraucherschutzFuente oficialEinkommensteuergesetz (EStG), § 95: Sonderfälle der RückzahlungVer fuente original